Лукойл 

Компания анонсировала, что Совет Директоров компании огласит рекомендацию по дивидендам за 9м 2023 года на следующей неделе, 26 октября.

📈На этом фоне акция вчера тестировала свои исторические максимумы возле ₽7500.

🗣Мнение: наши ожидания по дивидендам лежат в диапазоне ₽500-600.

❓Что еще интересного

📌Здесь рассказали о влиянии запрета экспорта топлива (https://t.me/KIT_finance_broker/536) на Лукойл.

☝🏻Напомним, у нас открыта идея в бумагах с ориентиром (https://t.me/KIT_finance_broker/571) в ₽8000.

Сбер #SBER

Отчитался о финансовых результатах за 9 мес. 2023 г. по РПБУ.

▪️Чистый процентный доход с начала года +38,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до ₽1,7 трлн.
▪️Комиссионные доходы +18,9% до ₽515,2 млрд.
▪️Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за январь-сентябрь составили ₽550,9 млрд.
▪️В результате, чистая прибыль за 9 мес. 2023 г. составила ₽1,1 трлн.
▪️Чистая прибыль за сентябрь — ₽130,9 млрд.

🧮Посчитали: банк уже заработал дивиденды в размере ₽24,4 на оба типа акций. В связи с этим, мы оставляем наш прогноз по дивидендам за 2023 г. в размере ₽33.

Пока сохраняем рейтинг «Покупать» и целевой ориентир ₽300 за акцию. При условии, что в 2024 г. ЦБ перейдёт к снижению ключевой ставки. Текущая доходность идеи из стратегии на II пол. 2023 г. составляет около 10%.

Новатэк #NVTK

Занимается разведкой, добычей, переработкой, реализацией природного газа, жидких углеводородов.

✔️Основные месторождения расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе в Западной Сибири.

💰СД рекомендовал за первое полугодие 2023 года выплату дивидендов в размере ₽34,50. Общее собрание назначено на 29/09/2023.

🖌Рассматривает индийский рынок как приоритетный, так как страна скоро выйдет на первое место в мире по росту потребления газа.

💲О падении рубля Л. Михельсон: «"НОВАТЭК", у которого процентов 60 или больше все-таки валютной выручки, а операционных затрат 90% в рублях, конечно, нам это выгодно».

🔜Компания сообщила, что завершила установка ОГТ первой линии «Арктик СПГ 2» на Гыдане. Запуск проект положительно отразится на деятельности.

➡️Имеет в обращении один выпуск облигаций, ISIN RU000А106938 с погашением в мае 2026года.

⬆️НОВАТЭК в 2023 г. планирует увеличивать чистую прибыль и выручку на 25% к уровню 2021 г. – об этом сообщил Глава компании. Кроме этого, он добавил, что компания по итогам 2023 г. направит на дивиденды 50% чистой прибыли.

🌳Сегежа #SGZH достигла целей!

✍🏼Разбирали компанию в конце августа и ставили целевой ориентир t.me/KIT_finance_broker/427.

❓Что было

🗣Считаем целесообразно накапливать позицию в акциях в диапазоне ₽5,5-5,8. В ожидании разворота цен на производимую продукции, при условии, что курс доллара не опустится ниже ₽90. Тогда, цена на акцию может вернуться к ₽7. Потенциал роста будет более 20%.

❓Что видим сейчас

Котировки компании опустились ниже ₽5,5, тем самым дошли до нашего целевого ориентира. Таким образом, для тех, кто открывал короткую позицию, 🤑доходность составила более 9,5% почти за две недели.

🗣Мнение: учитывая рост ключевой ставки и рыночный сантимент, есть вероятность дальнейшего снижения котировок. Поэтому мы понижаем целевой ориентир до ₽5.

По состоянию на 31 марта 2023 г. чистый долг Группы достиг ₽114 млрд. Коэффициент чистый долг/EBITDA составляет 10,9х — это проблема с текущими ставками на рынке.

Поддержку показателям в будущих кварталах окажет девальвация рубля. По данным компании, доля валютной выручки в текущем году составит около 70%.

Итак, Транснефть на прошлой неделе отчиталась о финансовых результатах за I пол. 2023 г. по МСФО.

▪️Выручка +3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до рекордных ₽637 млрд на фоне роста тарифов на прокачку нефти и нефтепродуктов.

▪️Чистая прибыль +53% и составила ₽182 млрд. Рост прибыли связан с курсовыми переоценками и доходам от основной деятельности за счет индексации тарифов.

▪️Скорректированная прибыль выросла на 19% до ₽165 млрд.

🧮Таким образом, исходя из дивидендной политики компании, Транснефть заработала на дивиденды за I пол. 2023 г. в размере ₽10,1 тыс. Текущая дивидендная доходность составляет 7,3%. За год дивиденд может составить около ₽18-20 тыс. на акцию.

✅Интересное

✔️Транснефть и Роснефть урегулировали спор о компенсациях за загрязнение нефти в нефтепроводе «Дружба» в 2019 г. на ₽11 млрд. Это положительно отразиться на прибыли во II пол. 2023 г.

✔️Компания сообщила о вынесении вопроса о дроблении акции в соотношении 1:100 на рассмотрение совета директоров 15 сентября 2023. В случае одобрения советом директоров, после этого, решение должно быть одобрено главным акционером – государством. В итоге, сплит позитивно отразится на ликвидности и динамике акций Транснефти, т.к. ценовая доступность сделает бумаги привлекательнее для розничных инвесторов.

📈Цена, ₽50,34

🎯Цель, ₽70,00
🤑Потенциал 39%

Привилегированные акции Сургутнефтегаза пробили важный уровень сопротивления — 50 руб. на фоне сохраняющейся девальвации рубля.

✋🏻Напомним, Сургутнефтегаз ранее опубликовал финансовую отчётность за 2022 г. по РСБУ.

• выручка компании увеличилась на 23,6% по сравнению с предыдущим годом — до ₽2,33 трлн.
• чистая прибыль по итогам 2022 г. составила ₽60,7 млрд по сравнению с предыдущим годом в размере ₽513,2 млрд.

Падение прибыли связано с курсовыми разницами, расходами на валютно-обменные операции и обесценением активов. Таким
образом, стоимость ликвидных денежных средств Сургутнефтегаза на конец 2022 г. составила ₽4,29 трлн.

Динамика вкладов юридических лиц не показывает каких-либо скачков, а вклады Сургутнефтегаза занимают почти 50% этого рынка. В связи с этим, можно сделать вывод, что компания сохранила свою «миллиардную кубышку», точнее ее большую часть в валюте.

✍🏼После публикации отчёта, мы установили первый целевой ориентир по «префам» – ₽40, затем – ₽50.

Самолёт отчитался о финансовых результатах за I пол. 2023 г. по МСФО.

•Выручка +53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽101,4 млрд.
•Показатель EBITDA прибавил +81% г/г, а рентабельность достигла 32,6%.
•Чистая прибыль выросла на 73% до ₽9,2 млрд.
•При этом, компания сократила долговую нагрузку по коэффициенту чистый долг/EBITDA в 1,5 раза – до 1,08х. В основном за счёт роста EBITDA.

🗣Мнение: Самолёт ожидаемо продемонстрировал сильные финансовые показатели. Низкий уровень долговой нагрузки создает значительный запас прочности на фоне роста процентных ставок для группы и дает возможность для расширения масштаба бизнеса как органически, так и с помощью сделок M&A.

✅Позитив

— менеджмент Самолёта отмечает, что в июле-августе 2023 г., сохраняется рост объемов продаж при увеличении спроса на объекты недвижимости, в том числе на фоне ослабления рубля.
— сохраняется основной драйвер роста — это анонсированный, но еще не начавшийся выкуп собственных акций в размере до ₽10 млрд до конца 2023 г. Если выкуп начнется, он будет оказывать существенную поддержку акциям до конца года.

📜Опубликовал финансовые результаты за I пол. 2023 г. по МСФО.

•Выручка компании ₽3,6 трлн.
•Чистая прибыль ₽565,4 млрд. – рост более чем на 60% по сравнению с I пол. 2021 г.
•Снизила долг до ₽388 млрд. и увеличил денежные средства на балансе до рекордных ₽1 трлн.

📌Компания продемонстрировала сильные финансовые показатели, стал отрицательным чистый долг.

Учитывая сильный баланс Лукойла, можно уверенно рассчитывать на одновременное проведение выкупа собственных акций у нерезидентов и выплату дивидендов за 2023 г. — подробнее t.me/KIT_finance_broker/404

🗣Мнение: мы подтверждаем рейтинг «Покупать» и целевой ориентир акциям Лукойла — ₽8000.

🔗Полная версия обзора old.brokerkf.ru/doc/ideas/Trade%20Ideas_LKOH_30082023.pdf

📍Бумаги Лукойла доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции brokerkf.ru/mobile-app/?utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post на брокерский счет или ИИС.

📜Опубликовал финансовые результаты за II кв. 2023 г. по МСФО.

— Общая выручка +7,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до ₽632,7 млрд.
— Чистая розничная выручка +7,2% до ₽620,5 млрд.

🗣Рост чистой розничной выручки опережает рост торговой площади благодаря повышению плотности продаж.

— Сопоставимые продажи +4,7% на фоне роста LFLтрафика на 2,6% и среднего чека на 2% благодаря повышению промоактивности Магнита, при этом рост среднего чека замедлился в связи с дефляцией во II кв. 2023 г.

— EBITDA рекордные ₽46,6 млрд.
— Рентабельность по EBITDA достигла 7,4%.
— Соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,7x против 1,2x на конец июня прошлого года.
— Чистая прибыль увеличилась на 3,7% – до ₽21,9 млрд. За I пол. 2023 г. составила ₽37,31 млрд (+16,5%).

🗣Тем не менее, темпы роста выручки за отчётный период замедлились. Особенно, если сравнивать с основным конкурентом X5 Group, который показал рост за II кв. 2023 г. темп в размере 19,2%.

✔Крупнейший лесопромышленный холдинг.

✔Не имеет аналогов (конкурентов) из публичных компаний.

✔29/06 на срочном рынке Мосбиржи стартовали торги фьючерсом на акции компании.

✔Помимо основной деятельности развивает деревянное многоэтажное домостороение.

▶Компания отчиталась о финансовых результатах за II кв. 2023 г. по МСФО.

🔻Выручка -7,3% до ₽21,1 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

✅Чистый убыток в размере ₽7,7 млрд против прибыли ₽12 млрд годом ранее.

🗣Мнение: результаты Группы ожидаемо слабые. Идёт структурная трансформация рынков сбыта после санкций в отношении России. Это в свою очередь привело к падению доходов и росту издержек, в особенности логистических затрат.

Открытие брокерского счета в КИТ Финанс бесплатное, абон. платы — за ведение счета нет!

 Кроме этого, давление на маржинальность оказали низкие цены на производимую продукцию, которые упали после рекордных за 2021-2022 г.

Цены на продукцию в валюте во II кв. 2023 г. продолжили снижаться. Есть вероятность, что на рынке пиломатериалов проходим дно. Со временем, после переориентации на азиатские рынки, логистические расходы должны стабилизироваться.